周二机构一致最看好的十大金股-【资讯】

发布时间：2021-07-15 13:22:54 阅读：次来源：防滑垫厂家

证券时报网（www.stcn.com）02月17日讯宁波华翔:欧洲业务是最大看点和风险

类别：公司研究机构：宏源证券股份有限公司研究员：何亚东日期：2014-02-17

投资要点:

宁波华翔(002048)发布了2013年业绩快报,全年营收74.3亿元,同比增32.69%,归母净利润3.52亿元,同比增40.62%,实现eps0.66元。

报告摘要:

业绩接近预告范围中值,四季度业绩超预期主要原因是国内盈利大幅增长,欧洲亏损减少。四季度净利润1.11亿,环比三季度上升50.6%,我们预计国内业务盈利从1.1亿元上升到1.4亿元左右,四季度海外贡献在-3000万左右,较三季度负贡献4100万减少。

扣除不可比口径的新并表HIB以后,全年营收69.6亿,可比口径同比增长24.3%,其中国内收入增长28%,国外收入增长11%。HIB自2013年5月起并表,预计全年并表收入约在4.7亿元,扣除后国内收入增速显著快于汽车行业15.7%增速,主要是公司下游宝马,大众,福特增速快于行业所致,国外收入增长基本跟随宝马全球增长。

2013国内业务利润率上升,净利率从6.7%上升到8.2%,基本恢复到近年高位,2014年国内业务利润率向上弹性空间不大。

公司持有1.8亿股富奥股份(000030)股权将于3.21解禁,解禁市值12亿元,预计公司可能择机卖出,对利润带来较大增量。

2013国外业务预计带来1.1亿元左右负贡献,仍是2014年最大不确定因素。最近欧洲汽车销量已经恢复正增长,2014好于2013年是大概率事件,但公司欧洲业务仍有相当的资产减值准备,不排除继续计提减值或形成亏损。中性预计欧洲业务2014年贡献-5500万净利润。

投资建议-增持。2014年预计国内收入保持15%增长,欧洲业务减亏5500万,在不考虑出售富奥股权情况下2014年实现eps0.92元。若欧洲板块能够明显减亏甚至盈利,公司目前股价有较大向上空间,但考虑到欧洲业务的不确定性较高,给予增持评级。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）02月17日讯星辉车模:转型逐步推进,平台价值有望凸显

类别：公司研究机构：瑞银证券有限责任公司研究员：瑞银证券研究所日期：2014-02-17

平台价值将逐步凸显

近期,公司收购天拓科技并募集配套资金事项获得中国证监会重组委审核通过,这意味着公司布局互动娱乐的重要步骤尘埃落定。如同我们之前强调的,公司已经从玩具/婴童产品制造公司升级成平台型公司。我们认为这可能也为公司持续整合娱乐内容、团队和资源提供了运作基础。

游戏景气度高企,天拓游戏快速推进

在游戏行业景气度高企的背景下,游戏平台商的竞争可能使得利益向游戏开发商倾斜:游戏开发商的分账比例有望提升,天拓科技也有望从中受益。我们认为天拓科技兼具优秀的游戏内容制作和发行运营的能力,储备项目充足,将不断地推出精品游戏,并实现有效的推广和营销。

上调盈利预测

考虑到1)公司四季度收入有望稳健增长的背景下,13年费用率可能低于我们之前预期;2)欧洲经济复苏前景逐渐清晰;3)公司将收购爱思开剩余股权;4)天拓科技的上线游戏流水可能超预期,以及股价近期变化可能影响到增发股本数,我们将13-15年预测EPS由0.51/0.74/0.92元上调至0.57/1.02/1.28元。

估值:上调目标价至46.70元(原26.28元),维持“买入”评级

我们采用分部估值方法,预计2014年玩具业务、化工业务和游戏业务在剔除重组中介费的影响后EPS分别为0.51/0.12/0.47元。我们给予玩具业务14年30倍PE,化工业务15倍PE,游戏/移动业务63倍PE的估值,合计每股估值46.70元,维持“买入”评级。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）02月17日讯华东医药:股改历史问题的解决初现曙光,坚定看好

类别：公司研究机构：兴业证券股份有限公司研究员：徐佳熹,项军日期：2014-02-17

盈利预测及投资建议:我们维持此前深度报告《优质专科药龙头,稳健成长前景广阔》中对公司的观点,即公司作为国内免疫和降糖药领域的双料龙头,行业地位稳固,主打产品竞争格局良好,其销售能力在国内制剂企业中也名列前茅,未来维持稳健较快增长的确定性强,维持对公司2013-2015年EPS分别为1.33、1.72和2.21元的盈利预测。我们认为此次证监会发布（财苑）的文件将为公司解决股改承诺兑现这一历史遗留问题提供良好的契机,随着政策时限的临近,无论是通过豁免承诺还是通过股东间的沟通谈判达成新的协议来解决这一问题的步伐都将加速,长期来看对公司恢复再融资能力,提升其发展速度将构成利好,维持对公司“买入”评级。华东医药(000963)是我们自去年12月份以来重点推荐的白马股之一,此前我们认为公司长期以来悬而未决的股改承诺问题在2014年有望得到解决,从而成为股价催化剂,近期的事态发展也部分印证了我们的判断,市场已经看到了解决多年困扰公司发展瓶颈的一丝曙光,我们对该事件后续的发展持相对乐观的态度,坚定看好,建议积极配置。

风险提示:承诺豁免能否通过面临股东博弈,尚存在一定的不确定性

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）02月17日讯国金证券:与腾讯联手推进,转型加快进程国金证券

类别：公司研究机构：东兴证券股份有限公司研究员：王明德日期：2014-02-14

事件:

2014年2月12日,公司发布公告,就与腾讯进行战略合作的相关内容进行了说明,公告显示,在协议期限内,公司与腾讯合作具有排他性,内容主要涉及网络券商、在线理财、线下高端投资活动,同时,腾讯为公司开通微信官方账户,协助公司进行相关架构设计、平台开发、功能定位、产品规划等工作。公司与腾讯合作得到了实质性的推动,金融互联网化的转型进程加速。

主要观点:

1.合作具有一定的排他性,想象空间巨大

公告显示,国金证券(600109)与腾讯合作现阶段主要涉及三方面:网络券商、在线理财和线下高端投资活动,且此三方面均确认为独家合作,介于腾讯平台用户的广阔性,对现有腾讯客户进行针对性营销以使得部分客户转换为公司客户难度相较其他公司自行进行客户挖掘小得多,腾讯较高品牌性的互联网平台对于国金证券的品牌宣传也具有较大的作用。

2、行业佣金率竞争激烈,客户粘性越发重要

从我们统计的数据来看,13年证券行业佣金率为万分之8左右,国金证券前三季度佣金率为万分之9左右,小幅高于行业的平均水平,随着经纪业务互联网化进程的推进,价格战不可避免,华泰证券(601688)以率先尝试网上开户佣金率万分之3,券商基本客户的维持和开拓越发重要,腾讯给予的客户平台对于国金经纪业务转型提供了客户资源的先发优势。

3、保证金理财产品即将推出,时点契合互联网化进程

现阶段下,沪市和深市的证券交易账户未实现统一账户,除交易外的其他高品质的增值服务对于保持客户粘性度起到了很大的作用,我们认为保证金理财产品的推出可以有效地提升券商增值服务的品质,对新增客户业务的开展也同样具有很强的吸引力,证券账户整合工作也在推进,统一账户业务平台即将出炉,公司所推出的保证金理财产品可以一定程度的比对“余额宝”的发展路径,可想象的空间较大。

结论:

证券行业互联网化的转型以开始,但现在还没有一个广泛获得市场认可的形象出来,因为国金证券与腾讯联手,所以市场更加的关注国金的转型过程。但目前公司的估值较高,我们给予公司“推荐”的评级。

风险提示:

互联网化转型效果不达预期

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）02月17日讯龙力生物:燃料乙醇产业有望加速推进,清洁能源必须重视

类别：公司研究机构：中国民族证券有限责任公司研究员：刘晓峰日期：2014-02-14

投资要点:

事件

2月11日晚间,海南椰岛(600238)发布重大项目获批公告,公司收到海南省工业和信息化厅批转的《国家发展改革委关于海南椰岛(集团)股份有限公司年产10万吨木薯燃料乙醇项目核准的批复》(发改能源【2014】128号),该项目利用木薯生产1.5代燃料乙醇。

美国国务卿克里将于本月13日至18日访问韩国、中国、印度尼西亚和阿拉伯联合酋长国。她说,克里将在北京不中国政府高级官员会晤,幵转达如下信息:美国致力于寻求不中国建立一种积极、合作和全面的关系,幵欢迎一个在世界事务中发挥积极作用的和平不繁荣的中国崛起。克里还将不中方讨论包括朝核问题在内的地区问题,幵强调中美就气候变化和清洁能源问题进行合作的重要性。

点评

表明了政府对不同代次燃料乙醇的态度。1代燃料乙醇直接“不人畜争粮”,无论是从优惠政策、还是项目审批方面,上届政府和新一届政府都是严格控制、幵逐步降低优惠和补贴力度;1.5代虽然丌不人畜争粮,但存在着“不粮食争地”的缺陷,本质上不1代相似,但为了保证封闭试点政策的一贯性和连续性,本届政府在内蒙古批复同意了中兴能源1.5代甜高粱杆燃料乙醇项目封闭运行之后,放行了发端于2008年7月的海南椰岛1.5代木薯燃料乙醇项目;2代燃料乙醇既丌“不人畜争粮”、也丌“不粮林争地”,是真正的清洁可再生绿色能源。

燃料乙醇产业推进速度有望加快。自2012年4月国家颁布了1代、1.5代燃料乙醇相关优惠和补贴政策之后,至今未对燃料乙醇产业给出具体的优惠和补贴政策;在年初办法的2014年版本的《政府投资指导目录》中,将燃料乙醇的类别从“轻工类”转到“新能源”,投资审批权限从中央一级下放至省市一级行政单位;本次批复同意海南椰岛10万吨木薯燃料乙醇项目,预示着产业推进速度有望加快。

在清洁能源技术方面,与欧美等发达国家相比,我国在2代燃料乙醇方面有着一定的比较优势,这与我国的资源禀赋直接相关。我国在2代燃料乙醇研发方面,基本与美欧同步,商业化方面有所超前。

燃料乙醇在经历了2013年政府交接的“政策真空期”之后,2014年有望迎来政策扶持、企业扩张和产业扩容的发展良机。

公司作为全球唯一的2代燃料乙醇商业化量产企业,政策之“东风”将助力于公司发展。

维持“买入”评级,继续强烈推荐!

风险提示:扩张速度不及预期。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）02月17日讯中国卫星:募投资金保项目,自筹建设谋发展

类别：公司研究机构：信达证券股份有限公司研究员：左志方日期：2014-02-14

事件:2014年2月12日中国东方红卫星股份有限公司召开董事会,审议并通过了公司以2013年募投资金向子公司(航天东方红、航天恒星和航天东方红海特)增资和投资建设中关村(000931)环保园科研楼实验室的议案。

点评:

募投资金落实到位。公司2013年8月通过配股筹集资金约15亿元,计划用于卫星应用平台建设和小卫星平台开发等三个项目。我们认为资金按期投入相关子公司是保证项目顺利实施的保证。三个项目完成后,公司小卫星平台系列平台型谱更加丰富,为卫星应用客户提供一揽子解决方案的能力将进一步提升。

卫星应用领域夯实研发能力,扩大产能。自2007年公司形成卫星研制与卫星应用“两翼齐飞”的业务格局以来,卫星应用一直是公司大力发展主营业务方向。近些年,卫星应用业务收入增速超过卫星研制业务,受益于国家对卫星及卫星应用产业的大力扶持,预计公司该业务未来仍能保持较高的增长。本次公司自筹资金约3.5亿进行卫星研制业务基础设施建设,旨在提升研发能力和解决产能短板。我们认为这一举措将进一步巩固公司在卫星遥感、卫星通信和卫星导航领域高端市场的竞争地位,预计基建完工并投入运行后,公司相关产品的技术含量和产能将得到进一步提升。

盈利预测及评级:我们维持对公司前期的盈利预测,预计公司2013至2015年归属母公司净利润为3.30亿、3.94亿和4.77亿。按照最新股本计算,相应的EPS为0.28元、0.33元和0.40元。按2014年2月13日收盘价19.68元计算,对应的14年PE 为59。考虑到公司业绩优势,政策面利好支撑,维持“增持”评级。

风险因素:卫星研制为订单式业务,未来国家和军队政策或发展规划调整可能引发业务波动;卫星应用产业的市场环境存在不确定性;部分关键技术研发进度可能低于预期。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）02月17日讯烟台冰轮:冷链装备行业回暖,公司业绩快速增长

类别：公司研究机构：兴业证券(601377)股份有限公司研究员：刘佃贵,吴华日期：2014-02-14

近期我们对烟台冰轮(000811)进行了实地调研,对行业发展情况及公司经营近况进行了了解,

主要观点如下:

1、烟台冰轮主要为大中型冷库提供定制化解决方案。

烟台冰轮主营业务为工业冷冻、商业冷冻、制冷空调设备及应用系统集成。

公司主要为七八千吨以上的大中型冷库提供系统解决方案,根据不同的储藏品、冷量、温度控制、自动化水平等需求,提供定制化解决方案。定制化设计能力是公司重要竞争优势,因此公司不生产冷藏车制冷系统、超市陈列柜等小型批量化产品。从下游来看,公司约20%收入来自石油、化工、医药等工业冷冻市场,约70%来自食品冷链等商业冷冻市场,另外约10%来自压缩机等其他零配件销售。

2、行业需求四季度明显回暖,物流客户占比提升。

从2013年经营状况来看,上半年公司订单逐渐回暖,同比增长约20%,但三季度订单有所下滑,四季度公司订单呈现爆发式增长态势,其中四季度冷链物流冷库和C02系统增长最快。我们分析,经历2012年冷库投资景气低点之后,2013年行业需求逐渐回暖,三季度单季度冷库需求下降,而四季度订单爆发,部分原因是受吉林、上海等多起氨冷库爆炸事件影响,部分订单推迟,同时C02系统由于其安全性优势占比增加。

受温度、春节等因素影响,一季度为冷库订单及交付的淡季,因此一季度公司生产与销售相对平淡。但从全年来看,受益于冷链物流快速发展,商超渠道下沉,冷库自动化水平提高、更新换代需求增加等影响,冷链设备需求将持续回暖,我们预计未来几年冷链装备行业需求还将以20%左右增速快速增长。

3、投资收益大幅增厚业绩。

2013年合资公司贡献投资收益基本持平,2014年有望大幅增长。2014年,烟台荏原产能将扩张一倍,新工厂将于上半年投入使用,吸收式热泵市场需求旺盛,目前烟台荏原吸收式热泵产品主要市场在热电厂领域,但已在另外30多个领域进行了储备与开发,我们预计14年烟台荏原业绩增长约30%,产能扩张后未来几年有望保持高速增长。烟台现代冰轮重工目前订单翻倍,也有望在2014年实现快速增长。另外公司减持了部分万华化学(600309)股份,大幅增厚了2013年业绩。

4、ERP系统上线,公司运营效率提升,长期有利于盈利能力提升。

前三季度公司销售费用率11.97%、管理费用率9.34%,分别较去年同期提高2.72个百分点与2.27个百分点,费用率偏高的主要原因为ERP系统上线,影响期间费用率核算进度,因此4季度期间费用率较2012年明显下降,这也是业绩超预期的原因之一。长期来看,ERP系统上线将提高公司运营效率,有利于盈利能力提升。

5、盈利预测与估值。

我们预计2013年公司主营业务实现净利润同比增长45%左右,其他主要力投资收益贡献。假设2014年公司不出售万华化学股权,我们预计公司2013年-2015年EPS0.69元,0.65元与0.82元,当前股价对应2014年PE19.8倍,维持“增持”评级。

6、风险提示。

宏观经济下行影响冷链行业投资景气度的风险。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）02月17日讯鱼跃医疗:2013年布局调整,2014年新产品发力

类别：公司研究机构：群益证券(香港)有限公司研究员：黎莹日期：2014-02-14

结论与建议:

鱼跃医疗(002223)是我国家用医疗器械行业的龙头企业,在医疗器械行业高速发展的背景下,借助产品和营销优势,看好公司的长期发展。

2013年业绩快报:公司2013年实现营收14.2亿元(YOY+8.5%),实现净利润2.65亿元(YOY+8.6%),每股收益0.50元,略低于我们净利润同比增长12%预期。

2013年4Q实现营收2.93亿元(YOY-5%),实现净利润0.55亿元(YOY-1%),每股收益0.103元。

2013年是布局调整年:由于加大新产品布局,费用加大,2013年业绩增长放缓。具体原因为:1、公司核心产品制氧机,受公司主导产品升级及老型号去库存化销售政策的作用,销售收入同比出现了一定幅度的下降。2、公司为加强OTC渠道的终端和血糖产品医院市场的团队建设,不断增加人员及市场费用投入,导致销售费用快速增长。3、公司加大了真空采血管、留置针、皮肤缝合器、糖化血红蛋白等新产品的研发投入力度,导致管理费用保持了相对较快的增速。

2014年将是业绩拐点:1、制氧机产品升级及老型号去库存化已于2013年基本完成,在终端需求持续以及渠道补库存双重动力下,2014年有望恢复较高增长。2、血糖仪经过2年的推广,已获得医院端较大的肯定,目前已进70多家三级医院,在三级医院的示范效应下,公司向二级及基层医院以及OTC渠道推广有望加速。预计2013年血糖仪销售在6000多万,2014年有望实现1.5亿的销售。3、空气消毒净化器2013年年底上市,随着PM2.5的执行以及公众意识的提高,前景可期。4、新产品真空采血管、留置针、皮肤缝合器、糖化血红蛋白仪在2014年有望陆续获批,为公司提供新的增长点。

盈利预测:预计公司2014年/2015年实现净利润3.32亿元(YOY+25%)/4.18亿元(YOY+26%),EPS分别为0.62元/0.79元,对应PE分别为48倍/38倍,考虑行业的成长空间和公司的龙头地位,看好长期发展,2014年开始业绩加速,新产品的发力带来业绩弹性,维持“买入”的建议。目标价34.00元

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）02月17日讯兴源过滤事件点评:五水共治重拳出击兴源过滤(300266)率先受益

类别：公司研究机构：国海证券股份有限公司研究员：后立尧,张宇日期：2014-02-14

事件:

浙江省发布五水共治政策、公司宣布收购浙江疏浚公司。

评论:

五水共治重拳出击,兴源过滤率先受益。2013年底浙江省第十三届委员会发布了“五水共治”重大决策:即治污水、防洪水、排涝水、保供水、抓节水,并明确提出,要以治水为突破口推进转型升级。“五水共治”分五年进行,目标分“三步走”:今年确保全省跨行政区域河流交接断面水质年度考核全部合格,良好县(市、区)有所增加,实现四类水体稳步增加和劣五类水体稳步减少;三年即到2016年解决突出问题,明显见效;五年即到2018年基本解决问题,全面改观。我们分析,拥有污泥压滤及处理一体化技术及河道疏浚技术的兴源过滤将率先受益。

削减三公经费用于治水,纳入政绩考核。“五水共治”需要大量的“真金白银”,资金投入,是最基础的保障。除了政府投入,还要发动社会力量筹集资金。一方面,借助市场融资,加强政银企合作,推进市场化运作,鼓励民间资本参与治水;另一方面,发动多方筹款,机关干部带头捐款支持治水,以实际行动倡导社会各界献计出力。以嘉兴市为例,3年内全面消灭“三河”,一靠截污纳管,二靠城乡保洁,三靠清淤疏浚。今后3年,全市将初步计划投入400多亿元,同时整合环保专项资金、美丽乡村建设资金等各项专项资金,还要将14年全市各级削减的“三公”经费全部用于治水,确保资金配置优化,使用效率提高。收购浙江疏浚进入水利疏浚领域。公司1月22日公告,发行股票收购浙江疏浚公司股份。浙江疏浚公司目前主营业务为水利疏浚工程和堤防工程,是我国水利疏浚领域的领先企业,在环保疏浚领域优势较为突出。浙江疏浚2013年7-12月、2014年、2015年、2016年的预测净利润数分别为1510.66万元、2919.82万元、2926.53万元、3033.53万元。收购完成后,公司处理污泥处理一体化技术,还掌握了河道疏浚技术,成为国内河水治理领域当之无愧的龙头企业。

公司是污泥压滤机行业龙头,下游仍以环保为主。公司在污泥压滤机行业排名第三,市占率约5%。国内行业第一的是山东景津公司,主要集中在煤炭行业污水处理方面。公司下游50%是环保,主要是污水处理及河道疏浚,20%是矿物、20%是食品、化工和医药等占10%。值得注意的是公司的啤酒压滤机世界领先,国内唯一。压滤机行业规模约80亿元,年增速25%以上。2011年行业规模约60亿元,十一五期间年复合增长率为14%。每年进口额约4亿元,出口额1亿元。预测未来3-5年压滤机行业市场规模将以每年25%-35%的速度增长。预计到2014年将超过120亿元,其中环保、矿物、化工、食品、医药、配件、出口年需求分别为:46、24、10、10、4、14及10亿元。

国家对污泥含水率要求提高,隔膜压滤机逐渐替代传统的带式压滤机。2010年政府出台了加强城镇污水处理的通知,要求污泥处理含水率降至50%以下,隔膜压滤机是唯一满足条件的。目前城市污水处理有2种方式,一种是送电厂焚烧污染大,另一种是压滤机。压滤机65%用的是带式压滤机处理,隔膜压滤机只占6%。虽然处理量大但脱水效果一般,今后国家对处理效果的提升,隔膜压滤机将逐步替代带式压滤机。公司计划加大系统总包业务,高毛利率滤板业务占比提升。2011年公司设备和系统集成收入各占一半,今后公司将可能进入环保设计领域,加大系统总包业务拓展。另外,高毛利率的配件业务(滤板和滤布)也是公司的亮点。2012年公司滤板更换占收入的10%,目前公司配件收入占20%,毛利率高达40%以上,随着公司设备保有率的上升,今后配件收入占比有望随之上升。

募投项目一期即将达产。公司现有产能约1600台,公司新募投产能共2期:一期800台套大中型设备年内开始生产14年达产,二期年产2000台设备临平工厂预计2017年完全达产。

投资建议:

考虑到增发收购摊薄,假设14年浙江疏浚有半年净利润并表,我们上调公司13-15年EPS分别至0.22、0.37、0.67元。公司目前市值仅28亿元,鉴于公司所在行业迎来爆发期,公司业绩将大为改善,出现EPS和PE双升的良好局面,我们上调公司评级至买入。

风险提示:1. 行业政策执行力度低于预期的风险;2.行业竞争加剧的风险。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）02月17日讯大秦铁路:运量稳健、提价可期,重申买入评级

类别：公司研究机构：兴业证券股份有限公司研究员：曾旭日期：2014-02-17

2013年大秦线全年运量4.45亿吨,2014年1月运量3974万吨,全年、单月运量均创历史新高。我们认为2014、2015年大秦线运量依然稳健,运能依然有2000万吨的提升空间,运量关键在于煤炭运输需求,我们预计今明两年,大秦线运量约为4.5-4.6亿吨。

随着春运接近尾声,我们估计铁路提价渐行渐近。根据往年提价规律,我们认为2月是提价窗口期。去年三季度铁总公布的铁路投融资方案提出用铁路与公路比价的方法确定铁路合理运价,因此我们预计本次全路平均运价将提高约0.015元/吨公里,提价幅度约为13%,与去年基本持平,而大秦线特殊运价与普铁运价并轨、同步提价是大势所趋。假设特殊运价与普铁同时提价0.015元/吨公里,公司年收入可增加55亿元,利润增加38.5亿元,相比2012年实际利润增加33.7%,相比2013年预测利润增加29.8%。

2016年新建煤炭通道开通后,大秦线凭借运价相对便宜及运距短的优势,依然是煤炭西煤东运的良好选择,因此新建通道对大秦线的分流影响可控,分流量约为2000万吨-4000万吨,因此大秦线运量依然可以保持4亿吨以上运量。

考虑提价、人力成本上涨、营改增等多方面因素.我们预计2013-2015年,大秦铁路(601006)EPS分别为0.85元、1.02元、1.26元,同比增10%、21%、23%。

对应目前7.38元的股价,PE为8.68x、7.23x、5.87x。对应50%的分红率,公司的股息率为5.8%、6.g%、8.5%。2016年之后考虑分流影响,公司EPS依然可以维持在1.1元以上。我们再次重申公司的“买入”价值。

风险提示:煤炭需求短期萎靡,提价幅度及时间点低于预期。

（证券时报网快讯中心）