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斯凯赴美IPO营收深受政策和移动运营商影响

发布时间:2020-02-11 04:46:24 阅读: 来源:防滑垫厂家

北京时间11月20日,斯凯网络科技有限公司(Sky-mobi Limited)向美国SEC提交上市申请,计划融资1.5亿美元,上市地点为纳斯达克交易所,代码MOBI,承销商为花旗,上市时间和发行价尚未披露。

总营收大幅增长 每用户平均营收和每次下载平均营收显著下降

值得注意的是,斯凯历年财报显示出一对矛盾:一方面,斯凯的总营收从2008财年的1859.4万人民币大幅增长至2010财年的5.442亿人民币,三年复合增长率高达441%,随之而增长的还有累计用户数和应用、内容下载量的增长。

另一方面,每用户平均营收(该财年总营收除以该财年累计用户数)和每次下载平均营收(该财年总营收除以该财年应用、内容下载数量)却呈下显著下降趋势,成为未来斯凯发展的一大不确定因素。

注:以上财务数据来自于SEC文件,且斯凯的财年和自然年有所不同,2008财年(截止3月)指的是从截止2007年3月31日的自然季度至截止2008年3月31日的自然季度的一整年时间。

每用户平均营收和每次下载平均营收显著下降的主要原因是受中国 政府相关政策以及移动运营商相关文件措施产生的影响。

斯凯作为一家手机软件平台公司,依赖于其平台上的移动服务提供商(SP)取得收入,而SP依赖移动网络运营商(中国 移动、中国 联通等)才能达到移动终端的客户。因此,政府相关政策以及移动网络运营商的的指导原则和行为的变化等,均会造成公司营收减少或运营成本的增加等影响。

信产部、中国移动几番政策调整 国内SP产业几遭整顿

第一个阶段:孕育危机的黄金时代。2000年中国移动推出梦网模式,与SP(移动服务提供商)、CP(移动内容提供商)的合作,极大刺激了SP产业的发展,但因为疏于管理,产业链良莠不齐,导致大量不良内容泛滥、用户投诉激增。

第二个阶段:政策由放转收。2004年4月,信产部发布《规范短信息服务有关问题的通知》针对短信息服务的提供流程,提出具体要求,进行严格规范。2005年3月信息产业部发布通知,要求不得为违法、高投诉的电信增值业务代收费。同年10月,信息产业部再发通告,集中治理不良移动信息。

第三阶段:“二次确认”管理新政。2006年6月,信产部展开 SP专项治理;7月,信产部发布通告,实行SP代码“四网合一”。中国移动正式启动对短信定制类业务实施“二次确认”的SP管理新政。7月,中国移动强制 SP对客户新定制业务的第一个月全部免费试用,第二个月初正式收费前提醒客户不满意可退定的信息。同时,对于早已经被SP暗中长期扣包月费的沉默客户,移动公司全部发短信提醒客户及时退定。

同年8月,中国移动文件要求各省、市移动公司8月份起发行的所有SIM卡菜单中,不再内置SP业务,而只能内置中移动的自有业务,如短信查话费、开关来电显示、彩铃、新业务介绍等。

第四阶段:强化整顿,行业面临重新洗牌。2009年11月,为消除WAP网站的暴力的或色情等未经授权的内容,中国移动和其他运营商停止向所有的WAP和G移动游戏平台服务收费,包括那些没有包含暴力的或色情等未经授权的内容。

2010年1月,中国移动为进一步提高手机内嵌服务的用户体验,要求内嵌在手机的移动应用和内容在用户购买的时候需要提供额外通告和确认。另外,基于短息的服务也被限制在特定的移动应用和内容上。斯凯表示,这些举措给通过公司的应用商店购买应用和服务的用户平添障碍,这在一定程度上造成了一些用户减少甚至停止了在公司冒泡网站上购买行为。

针对今年央视3?15曝光的部分SP利用手机制造“吸费后门”事件,中国移动采取“一刀切”的方式从严治理,暂定三个月内(7月1日之前)SP业务全部退出没有入网许可证的山寨机(包括水货手机),否则一律停止业务。 这对斯凯的打击较大,因为斯凯的中间软件平台正是通过和手机生厂商签订协议,提前安装在手机上或者用户下载到手机上,其中山寨手机在手机软件装机量中占相当大的比例。

如下图所示,斯凯在2010年4-9月的每用户平均营收较去年同期相比,由1.38元降至0.7元,同比下降49.3%;每次下载平均营收由0.44元降至0.22元,同比下降100%。由此可见,第四阶段SP行业整顿对斯凯营收的影响。

9月1日中国移动在全国范围内对包月业务实行三次确认,目前已经实施的省份约20个,10月18日中国移动发布考核标准,进一步加大对SP厂商联动管理。

斯凯表示,当进行相同量的交易需要更多的短信需要确认的时候,公司的业务就面临更多的计算和信息的传输失败,大大影响了公司的营收。

这一轮移动运营商掀起的新一轮对SP行业的严厉整顿,使得当前的SP行业处于深幅调整期,一系列针对SP业务的整顿措施如“停止WAP收费”“整治手机内置”“精确指令”“三次确认”等给行业造成了重大影响,在相当长的一段时间内还将持续。高压政策给移动增值行业造成较大压力,根据艾瑞统计,移动增值市场连续两个季度同环比均出现明显下降。

此外,移动运营商之间的竞争影响到公司日常运营。斯凯表示,在今年第三季度和第四季度,由于公司使用的是中国其中一个移动运营商的服务,由于运营商之间的激烈竞争,使得公司使用另一运营商平台的用户手机无法获得公司的服务,这也将大大影响了公司的营收。

公司表示,目前正在将服务器进行转移,希望解决此类问题。但是在就将来的一段时间内,如果政府或者移动网络运营商又出台类似的政策或者更严厉的措施,公司的运营将不可避免地被深刻影响。

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