南昌银行资金运用效率低股权反复转让质押内情

发布时间：2020-03-26 11:34:17 阅读：次来源：防滑垫厂家

“大股东如果不缺钱，不至于质押，因为城商行质押通道受阻，质押价格通常不高。反复质押，存在借新还旧的风险。”

理财周报记者宋佳燕/深圳报道

“增资计划银监会还在审批，预计今年4月可以搞完。”近日，理财周报记者从南昌银行获悉。这是南昌银行第五次增资扩股，一年前，增资方案因职工股东反对而不得不修改重来。

就在去年底，南昌银行挤入千亿资产的城商行阵营。然而，该行大股东质押融资行为从不间断，频繁转让股权，或质押担保。更少见的是，该行拆借资金比例连续多年为零，被指资金运用效率不高。

拆借资金比例多年为0

当资产总额只有300多亿时，南昌银行就开始了IPO筹备。

南昌银行最早的增资扩股出现在2007年12月，当时增发12亿股，吸引了30家企业入股，募集资本金15.6亿元。往后的每一年，南昌银行都要增资扩股。

随着南昌银行的不断扩张，其在2011年下半年开启第五次增资扩股。当时方案由于遭到职工股东的反对，增资戛然而止。去年7月，修改过的方案重新走上申请流程。

最新的方案是，规模比之前翻一倍，达到4亿股，价格为每股3.1元，募集资金12.4亿。与此同时，增发方案提出附加条件：投资者入场购买增发股份时，投资者需同时配比购买其自然人持股。投资者需先按5.5元每股的协议价格收购南昌银行欲清理的个人股份。

业内人士认为，股东人数超标是困扰南昌银行上市的一大问题。这次内部持股员工的态度，直接影响这一方案的实施。

“已经结束了，在等银监会审批。”南昌银行董事会办公室副主任唐春生表示。

在筹备IPO的五年当中，南昌银行的发展在同行当中并不算突出。

这家区域性银行，早期的原始记录依靠当地政府。2010年开始把触角伸向省外市场，成立广州分行，2011年，开设苏州分行。

去年10月，南昌银行对外宣称，资产规模已突破千亿，预计全年实现税前利润20亿。

而在2011年，其总资产约880.78亿元，净利润12.3亿元。其董事长陈晓明在十五周年酒会上表示：“将用3-5年的时间，实现总资产超过2000亿的新跨越。”

但是，翻阅这家银行的报表发现，其拆借资金比例在2009年至2011年，均为0。

“这种现象在大银行里是很少见的，作为城商行，可能性之一是这家银行资金宽裕，不需要融资；另一种可能是，这家银行不积极参与资金套利，错过市场交易机会，盈利能力有限。”一上海银行行业分析师指出。

一位股份制银行人士表示，“这家银行多次实施增资计划，后者可能性更大。拆借资金比例为0，说明资金运用效率不高，明显不是好事。”

对此，记者联系南昌银行，截至发稿，该行未作回应。

股权遭多位股东频繁甩卖

目前，南昌银行依然尚未进入IPO名单。大股东似乎早已没有耐心等待，频频转让手中股权。

理财周报了解到，去年5月，南昌银行股东江西正邦集团在北京金融交易所出售股权。定价为每股4.4元，转让4000万股，转让价约为1.76亿。

“去年6月12日，我们网站就取下这条交易信息了，当时有人电话咨询过，认为价格偏高，最后没转出去。”北京金融资产交易所相关工作人员告诉记者。

在此之前，南昌银行第六大股东江西蓝天驾驶培训中心有限公司（以下简称蓝天驾校）已出现在北京金融交易所，转让南昌银行7600万股股权的交易，同样无人接手。实际上，早在2011年12月，蓝天驾校就在深圳联交所公开挂牌抛售南昌银行。其价格为每股3.7元，总价超过2.83亿元。因无应和者而转战北京。

坚持出让南昌银行股权的大股东，还有第八大股东江铃汽车(000550,股吧)集团财务公司。该股东持有南昌银行6719.8万股股权，占比2.82%。在北京金融资产交易所公告，定价同为3.7元每股。

最为着急的大股东应该是北京星牌体育用品公司。其交易所直接交易不成，则转为质押套现。

该股东2010年进入南昌银行前十大股东名单，持有4600万股，位列第七。潜入当年，便以3.5元的价格“叫卖”股权。因无人接盘，便把4600万股全部质押给佳龙投资集团。

“大股东可能想借银行上市炒作股价，获取更多现金，也可能对上市进程失去信心，套现缓解自身资金压力。”一上海行业分析师表示。

反复被质押，沦为大股东提款机

大股东通过挂牌转让的收获并不多，变现的真正通道是质押股权融资。

2011年年报显示，南昌银行前十大股东中，4家股东一共质押1.86亿股。

实际上，自从南昌银行2008年改名以来，大股东质押的情况就频繁出现。质押股权的大股东主要是南昌高新科技投资公司、江西众邦经贸质押、江西森特实业公司，南昌先锋建设发展公司、北京星牌体育用品集团、南昌市红谷滩新区财政局。

其中，江西众邦经贸质押、江西森特实业公司，南昌先锋建设发展公司三家公司，连续4年质押手上全部或部分股权给其他银行。

以江西众邦经贸为例。该股东2008年和2009年都质押6200万股给建行南昌铁路支行，2010年和2011年，则把所持有的8000万股全部质押给赣州银行南昌分行。

而江西森特实业在2008年和2009年，把手上98.9%的股权5000万股质押给农行南昌高新开发区支行，2010年和2011年，股权同样质押给赣州银行南昌分行。

目前，这些质押是否解除，南昌银行董事会办公室副主任唐春生表示：“应该还没到期。融资合同不在我们这儿。”

至于大股东频繁质押的原因，华南一银行业分析师表示：“大股东如果不缺钱，不至于质押，因为城商行质押通道受阻，质押价格通常不高。”他提醒，“反复质押，存在借新还旧的风险。”

而唐春生表示：“大股东做担保，是很常见的事，我们只能同意或不同意。他们对质押银行的选择，主要看哪个银行的利率高。”

除了多年的质押，从南昌银行借款是大股东更直接的套利通道。

年报显示，2008年至2011年，股东及关联方从南昌银行贷款的金额分别为9.75亿、7.2亿、9.12亿、6.89亿。其中2011年，大股东江西森特实业、江西众邦经贸和蓝天驾校分别在南昌银行分别获得贷款1.11亿，6400万和6000万。

“股东关联贷款这么多，说明银行治理不够严谨。”上述分析师表示。